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正确买基金的几种方式 建仓操作很重要

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买基金的过程中,相信大家都有碰到过建仓的难题。

有10万元想买基金,要一次性直接全部买入吗?

要是市场大跌了怎么办?

不一次性买,那么分多少次买呢?每次买多少?

关于这些问题,今天一篇文章帮大家搞清楚。

我总结了目前最实用的四种基金建仓法:

定期定额法

市盈率法

市值恒定法

金字塔法

接下来给大家一一介绍,重磅干货,快收藏一波~

01

定期定额法

先来说第一种,定期定额建仓法:

案例:

小明手头有24万元想买基金,于是把24万拆成24份,每份1万元,每隔一个月投入1万,直到24个月投完为止。

策略优点:

由于需要2年时间分批定投来摊低成本,因此投资风险较小,而且如果市场出现先跌后涨的情况,容易定投出微笑曲线。

策略缺点:

损失机会成本,如果投了没多久牛市就来了,会导致踏空。

回测:

从2017年10月至今,上证指数从3500点跌到2400点再涨到现在2900点,如果我们用此法定投易方达沪深300ETF,可以获得10.0%的收益率,而直接买入只有1.9%的收益率。

综上分析,定期定额建仓法,可能会让投资人损失一部分潜在上涨机会,但换来的却是大幅降低投资风险,是一种万能型建仓法。

既然这个策略最大的缺陷在于容易踏空牛市,如何有改进方案呢?

如果市场处于低估值区间,比如上证指数3000点以下,可以将布局期限缩短到12或者6个月,分成6-12批资金的形式投资,就可以在低位加快布局速度。

02

市盈率建仓法

再来说第二种,市盈率建仓法。

案例:

小明手头有24万元,将资金拆成24份,每份1万元,然后再根据最新市场估值确定每个月的实际投资份数,直到投完为止。

比如代表全市场A股的中证全指历史市盈率中位数是18.5倍,目前中证全指的市盈率是16.1倍,两者比值约为1.2倍,那么当期投资额即为1.2份资金。

假如后续市场继续上涨,比如中证全指市盈率达到了37倍,那么当期投资额即为18.5/37=0.5份。

总之,实际买入份数=历史市盈率中位数/当前市盈率倍数

Ps: 如果想放大波动和收益率,也可以采用“(历史市盈率中位数/当前市盈率倍数)的二次方”决定买入份数。

策略优点:

市场低位的时候我们会买入更多份额,相比定期定额法会更快在底部完成建仓,从而提升收益率。

策略缺点:

需要一定的数据计算,而且依赖于市场估值中枢长期平衡稳定,如果市场估值中枢大幅变化,策略将失效。

回测:

从2017年10月至今,上证指数从3500点跌到2400点再涨到现在2900点,如果我们用市盈率法定投易方达沪深300ETF,可以获得12.5%收益率,高于定期定额法的10%收益率,而且两年时间基金仓位也基本布局完毕。

03

市值恒定法

市值恒定法,也是一个定期不定额的建仓法,只是方法和PE比率法略有不同。

案例:

小明手上有24万元资金,于是小明把24万元拆成24份,每份1万元,第一个月投入1万作为基数。

第二个月准备投入的时候,小明发现自己第一个月投入的1万基金跌到了0.8万,为了满足2万(1万*2个月)的目标市值,于是第二期他投入的金额为1.2万。

等到第三个月的时候,小明发现前两个月投入的基金资产涨到了2.5万元,为了满足3万(1万*3个月)这时小明投入的金额则为0.5万。

第四个月小明再次准备投入的时候,发现自己前三个月投入的基金资产已经涨到了4.2万元,为了满足4万的目标市值,这时小明则要卖出0.2万。

总之记住:每个月投资多少金额(或者卖出),取决于离目标市值还差多少,超出目标市值就卖掉一部分。

当月投资金额=目标市值(每月理论投资额*期数)-实际基金总资产

策略优点:

相比定期定额策略来说,市值恒定法低买高卖的效果极强,因此资金年化收益率非常高。

策略缺点:

市值恒定法建仓比较极端,过去两年采用这个方法,至今仓位也只有70%,还未建仓完毕,导致基金仓位太低。

所以采用市值恒定法,你最好想清楚还没投的闲钱放哪里,不然闲置着可是很亏的。

回测:

从2017年10月至今,市场从3500点跌到2400点再涨到现在2900点,如果我们用市值恒定法投资易方达沪深300ETF,收益率为12.7%,略高于PE比率建仓法12.5%的收益率。

Ps:

总的来说,市值恒定法的投资年化回报率通常都要高于定期定额法,是一个非常好的策略。

但是这个方法的建仓速度主要取决于未来两年市场到底是涨还是跌,如果一直跌,那么一年半载就建仓完毕了,但如果一直涨,其建仓速度将会很慢很慢,甚至3、4年都无法完成建仓,导致损失巨大机会成本。

04

金字塔建仓法

一个随时加仓的建仓方法。

案例:

小明手头有12万资金,将资金分成12份。

开始时先投资2份,剩余10份。

如果基金净值从1跌到0.95,继续买入2份。

净值每下跌0.05,则买入2两份,当净值下跌到0.75时,资金全部投完。

这个方法的原理和定投也类似,只是它没有规定每次投资的周期是多长,如果市场快速下跌,甚至可能一个月就全部建仓完毕了。

策略优点:

在下跌行情下,可以很快帮助我们完成低成本建仓。

举个例子,今年股市从3400点跌到了2800点只用了一个月时间,如果用定期法就错过了底部加仓的机会,但是用金字塔法就可以及时抄底。

策略缺点:

假如采用金字塔建仓法之后市场便出现单边上涨,那么我们之后就不会继续建仓,如果是一波大牛市,就完全踏空了。

因此采用这个方法,最好建立一个底仓,比如20%-50%,这样即使后续市场上涨也不会损失太多机会成本。

回测:

从2017年10月至今,市场从3500点跌到2400点再涨到现在2900点,如果我们用金字塔法投资易方达沪深300ETF,截止现在可以获得17.4%的收益率,投资仓位为80%,而直接买入只有1.9%的收益率。

PS: 基金净值下跌多少投多少都是自己制定的,如果你认为现在市场处在较高的位置,距离历史低位下跌空间有50%以上,那么也可以设置成净值每下跌0.1,买入2份。

总的来说,这四种基金建仓方法,各有利弊。

定期定额建仓法,最适合小白,操作简单易行,有效降低投资风险,如果初次接触投资,不如尝试一下这个方法。

市盈率建仓法,是定期定额建仓法的优化版,不仅可以有效降低投资风险,而且可以增加投资收益率,我的定投实盘策略目前采用的就是这个方法。

市值恒定建仓法,可以最大化提高资金年化收益率,但是每个月投入金额波动非常大,单边上涨行情下有长期不建仓的风险。

金字塔建仓法,保证建仓的成本永远低于当前的成本,因此极大的降低投资风险,而且由于采用不定期投资,易于抄底,但是单边上涨就不买入了,极其容易踏空。

再说很重要的一点,由于以上四种方法都不是一次性建仓,为了防止踏空,我们应该结合市场的估值情况来建立底仓。

比如市场处于3000点以下时,我们可以将更多资金(比如30%-50%)来建立底仓,然后剩下的资金再采用以上四种方法去布局,这样就既不会完全踏空,也可以很好的降低自己的投资风险了。

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